金融化對個人的影響

大家會發現金融無時無刻出現在我們的生活當中，像是貨幣、存款、借貸、支付…等概念。

以借貸來說，許多人透過信用卡做消費，或有些人透過借貸買房或創業。我們竟然有權利使用不是我們自己的錢，這大概是金融產生的獨特現象。

存款，是許多人常見的保存資產的方式。有些國家會有存款利息，而利息來自銀行向外放貸回收的利息，甚至是政府發鈔（或增加貨幣供應量）而得來。而個人的存款，也會因此而貶值。

大家如果經過思考，應該可以發現存款和借貸以及其各種他金融行為，是相互影響著。而金融的作用，便是做資源的分配。個人如何去如何使用分配到的資源，對個人和整個經濟會產生不同的影響。

我們在這邊文章中，會簡單討論過度金融利用將如何危害個人本身，以及整個社會經濟。

而後續文章中，我們將討論機構是如何陷入金融化的陷阱，以及我們該如何自處。

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大綱：

• 簡介
• 大綱
• 借貸的利用及過度借貸的負面影響
• 存款對經濟的影響，以及存款受金融的影響
• 2008次級房貸危機-過度金融化的危害
• 結尾
• 永續所得實驗室
• 參考資料

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借貸的利用及過度借貸的負面影響

以借貸來說，常常是被拿來做兩個動作。

消費

適當利用信用卡借貸做消費，是一個常見金融行為。對個人來說，可以幫助資金運用，預先消費來取得對自己有需求的商品或服務。眾人的消費甚至可以幫助實體經濟成長。

然而過度借貸來做消費，可能造成個人無法償還，不但對個人造成負擔，也造成社會負擔，反而破壞了社會經濟。

投資

相較於借貸消費，投資可能對個人來說，看似是可以增加收入而非消耗的行為。若適當的投資在實體行業，更可以幫助社會經濟增長。而利用借貸投資可以增加效果。

然而投資有風險，若沒有理解投資背後的經濟原理，很可能不但沒有收入，還將自己置入風險之中。

另外，大多的投資，如房產，以及許多衍生性金融商品。往往背後與實體經濟脫鉤，而許多人只是為了這類資產的價格在市場中的漲跌。而形成一種零和甚至是遊戲，亦即一個人透過這樣投資所獲得的收入，只是從另外一個人手上轉移而來，過程中甚至消耗了交易費及手續費圖利了中間金融機構。而整個過程並不直接幫助實體經濟成長。

而更糟的是，過度金融類的投資，往往看起來收益極大且吸引人。當過多社會資金轉向金融投資，甚至透過借貸將其放大。可能造成流向對實體經濟的投資縮減，而破壞了經濟的穩定性。

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存款對經濟的影響，以及存款受金融的影響

前面提到消費及投資對個人及社會經濟的影響，以及借貸是如何放大這些影響的。而一部分人因為其中的弊病，傾向於存款，而非資金利用。然而，此一行為卻可能對社會經濟及個人造成負面影響。

存款對社會經濟的影響

當社會經濟中的個體，都傾向於存款而非消費。如此一來便造成社會經濟停滯，而損害到社會經濟。

存款的貶值對個人的購買力影響

由於存款過多，會影響社會經濟發展。政府通常會利用放寬借貸或其他增加貨幣供應量的方式，增加貨幣在市場中的活動，以幫助實體經濟。

然而此一現象直接帶來的效果便是存款的貶值，全球的貨幣供應量大約以每年2%的速率增加著。

更糟的是，增加的貨幣供應量並非平均分配到每個人手上，而是透過借貸的方式分配到少數人手裡。甚至其中更多的是金融機構拿去做對社會經濟毫無增長的獲利模式。

這意味著雖然貨幣供應量以每年2%的速率增加，但個人存款貨幣貶值的程度遠大於2%。

我們可以看到存款和資金利用對個人及社會經濟造成的影響。而過度利用金融，去調節個人或社會經濟，卻又帶來更大的不穩定性。

而許多人，便是長期在下面這種輪迴中逃脫不出

貨幣貶值 -> 需要讓錢增多 -> 需要許多金融商品 -> 更多金融商品造成貨幣貶值更嚴重

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2008次級房貸危機-過度金融化的危害

在大掠奪一書中，曾經提到 “占經濟產值的七％，以及只創造四％工作機會的金融業，在美國房地產鼎盛時期，卻能在所有企業獲利中占了將近三分之一”。由於金融看起來太過容易賺錢，越來越多個人及組織參與在其中，造成其大到不能倒的現象。

亦即當這些過度金融化的公司，已經從各面向影響到經濟運作的某些層面，而政府及許多機構往往又耗費更多資源，去撐起這些金融化公司繁榮的假象。

然而泡沫總有天會破，2008的次級房貸危機便是很好的例子。

房屋貸款是許多人常見的大額貸款行為之一，常見的是貸款買房，並將房屋抵押給金融機構。如此一來對金融機構來說便是一個看似低風險的投資行為，可以從屋主收回貸款和利息。

然而由於看起來過於簡單，金融機構嘗試將此類貸款及放貸模式，以次級債券的形式，打包成金融商品向一般大眾販賣。

而此一金融商品，因為看似投資回收穩定，大受好評。而金融機構為了創造更多的次級債券，於是降低房屋貸款標準，這一類信用評級較差的貸款，則稱為次級貸款。如此一來增高房屋購買量，而房價隨之提升，並且貸款也更多。

然而由於大量買房者，貸款過多，而當風險性事件發生，還不出房貸，違約時。次級房貸的風險也顯現出來。而一系列的連鎖效應，造成許多金融機構資本大幅下降，雷曼兄弟破產，美國國際集團瀕臨倒閉，造成世界各地緊縮信貸，從而影響到社會經濟各層面。

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小結

本文中，我們從個人常見的金融行為，去探討其對個人以及社會經濟帶來的影響。最後，我們以2008次貸危機的例子，幫助大家了解金融機構是如何把民眾拉入金融化的結構當中。我們會發現每個生活在社會經濟的個體，都會受到影響。

後續的文章，我們將討論許多原來作為實體經濟的公司和機構，是如何變得金融化的？

以及作為個人及組織，我們該如何自處，消除過度金融化對我們帶來的風險？

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參考資料

Podcast 導讀-大掠奪- Part A

Bitcoin is the Great Definancialization

大掠奪：華爾街的擴張和美國企業的沒落